Fotonaponska industrija pokreće novi val vertikalne integracije

U kontekstu velikog prilagođavanja domaće energetske strukture, energetska industrija je brzo krenula u novi krug energetske revolucije koju predstavlja zelena energija, a fotonaponska industrija, jedan od predstavnika emergentne energetike, također je iskoristila ovu priliku da pomesti prethodnu izmaglicu i prima tržišni entuzijazam.

Snažan razvoj industrije donio je i nove promjene u konkurentskom okruženju domaćeg fotonaponskog tržišta. Na primjer, pod utjecajem visokog procvata fotonaponske industrije, proizvodni kapacitet domaće fotonaponske industrije nastavio je da eksplodira, što je zauzvrat uzrokovalo kontradikciju na tržištu prekomjerne ponude i potražnje, što je zauzvrat dovelo do brzog pada bruto marže profita fotonaponske industrije. U tom kontekstu, vodeće kompanije u industriji pokrenule su zajedničku proizvodnju za produbljivanje vlastitog jarka, te se razvijaju u pravcu vertikalne integracije.

Fotonaponska industrija raspršuje oblake i vidi sunce

Nakon nekoliko preokreta, domaća fotonaponska industrija konačno je uvela još jednu epidemiju 2020. godine.

Naime, već 2011. domaća fotonaponska industrija doživljava neravnotežu ponude i potražnje na domaćem tržištu zbog prevelikog rasta proizvodnih kapaciteta, te je industrija ušla u period drastičnog prilagođavanja. Nakon više od dvije godine prilagođavanja, kontradikcija između ponude i potražnje na fotonaponskom tržištu postupno je ublažena 2013. Zajedno s podrškom domaće politike, negativni utjecaj koji je donijela cikličnost industrije postupno je nestao, a fotonaponska industrija je konačno rastjerala oblake i vidjeti sunce u ovo vrijeme. Izgledi za industriju postaju jasniji.

Prema istraživačkom izvještaju Guotai Junan Securities, ukupni instalirani kapacitet subvencionisanja domaćeg fotonaponskog tržišta u 2020. godini dostigao je 25,97 GW, što je daleko više od tržišnih procijenjenih 20 GW. Kao lider u industriji, Longi dionice, Tongwei dionice i mnoge druge kotirane fotonaponske kompanije, tako da je cijena dionica skočila, a njena popularnost u industriji je također nastavila rasti.

A iza brzog domaćeg fotonaponskog tržišta, ono je neodvojivo od mnogih faktora. Prije svega, u smislu politika, uzastopno objavljivanje relevantnih dokumenata kao što su “Informacije o fotonaponskim projektima za domaćinstvo” i “Okvir izgradnje moćne transportne zemlje” u 2019. godini učinilo je domaću fotonaponsku industriju savršenijom u mehanizmu konkurencije i sistemu subvencija. , čime su postavljeni temelji za zdrav razvoj industrije.

Drugo, pod kontinuiranom tehnološkom iterativnom nadogradnjom, troškovi fotonaponske industrije su značajno opali, što je dodatno promoviralo daljnji razvoj industrije. Kako se domaća proizvodna oprema domaće fotonaponske industrije ubrzava, ukupni investicijski troškovi industrije su počeli značajno opadati. U segmentu silicijumskih pločica, investicioni trošak domaćih vučnih segmenata i segmenata livenja ingota u 2019. godini dostigao je 61.000 juana po toni i 26.000 juana po toni, što je smanjenje od 6,15% i 7,14% u poređenju sa 2018. , Troškovi ulaganja PERC proizvodne linije baterija u sektoru baterija također je pala na 300.000 juana/MW, što je smanjenje od 27% u odnosu na prethodnu godinu.

Pod uticajem ova dva faktora, domaća fotonaponska industrija je uvela novi krug visokog ekonomskog rasta. Prema podacima Zhiyan Consultinga, vrijednost proizvodnje fotonaponske industrije dostigla je 1105,2 milijarde juana u 2019. godini, a očekuje se da će ti podaci dostići 20684 milijarde juana do 2025. godine.

Fotonaponska industrija pokreće novi val vertikalne integracije

Dok kineska fotonaponska industrija cvjeta, konkurentski krajolik na tržištu se također mijenja. Primjerice, od 2019. godine pojavio se fenomen kombinacije vodećih kompanija u domaćoj fotonaponskoj industriji. Kao vodeći u industriji, JinkoSolar, JA Solar Technology i Longi Co., Ltd. izveli su seriju od tri veze u silicijumu, baterijama i modulima. U isto vrijeme, Trina Solar, Touri New Energy i Tianlong Optoelectronics su također udružili snage.

Dva su glavna razloga za ovaj fenomen. S jedne strane, pad subvencija i pad investicija od strane industrijskih jedinica su izvršili sve veći pritisak na kompanije, te je razumno da kompanije sarađuju kako bi proširile svoje prednosti. Posljednjih godina, s postepenim usponom domaće fotonaponske industrije, prvobitne političke subvencije fotonaponske industrije počele su opadati iz godine u godinu.

Prema statističkim podacima Nacionalne energetske informacione platforme, referentna cijena električne energije u mreži za fotonaponsku opremu u tri vrste resursnih područja u Kini smanjena je za više od 60% od 2012. godine, a subvencije za distribuirane projekte proizvodnje fotonaponske energije su također je smanjena 4 puta, što ima značajan utjecaj na bruto profitnu maržu fotonaponske industrije. Veliki uticaj. U ovom slučaju, vodeće kompanije poput Longji dionica prirodno žele smanjiti troškove implementacijom modela vertikalne integracije, kako bi maksimizirale svoje troškovne prednosti.

S druge strane, izgledi fotonaponske industrije postepeno postaju jasniji, smanjujući rizik od cikličnih promjena u industriji, što također pruža mogućnost preduzećima da implementiraju model vertikalne integracije. Kako srednjoročna i dugoročna potražnja fotonaponske industrije ima tendenciju da bude stabilna, njen ciklični utjecaj na profitabilnost industrije je također značajno smanjen, što je ubrzalo razvoj vertikalne integracije industrije.

Nakon što je promoviran model integracije industrije, prednosti vodećih kompanija na fotonaponskom tržištu postale su očiglednije. Na primjer, tokom ovogodišnje epidemije, vodeće kompanije u domaćoj fotonaponskoj industriji dobile su veliki broj narudžbi zahvaljujući prednostima cijene i kanala integrisanog modela, dok je broj narudžbi primljenih kod nekih malih i srednjih preduzeća u industriji je naglo pao, a neke kompanije su čak bile prisiljene obustaviti proizvodnju.

Vidi se da je ovaj model koji implementiraju vodeća preduzeća od velike koristi za dalju konsolidaciju njihove dominantne pozicije, a to je dodatno osnažilo proces vertikalne integracije vodećih preduzeća, čineći model vertikalne integracije sve više novim trendom u razvoju. industrije.

Rizik i dalje postoji

Međutim, iz perspektive tržišta u cjelini, još uvijek postoje mnogi nedostaci u modelu vertikalne integracije. Prije svega, model integracije će donijeti veće rizike preduzećima kada se suoče sa industrijskim tehnologijama i promjenama na tržištu.

Na primjer, nova generacija HJT tehnologije u sektoru baterija u fotonaponskoj industriji pokazala je potencijal da zamijeni PERC tehnologiju, što znači da integrirana poduzeća moraju plaćati veće troškove u transformaciji investicijske opreme ili napuštenim projektima.

Pored toga, rizik dužeg perioda otplate projekta je takođe istaknut problem sa kojim se integrisana preduzeća moraju suočiti u promenama na tržištu. Kako krivulja troškova fotonaponske industrije ima tendenciju da se izravnava, ciklus otplate projekata srednjeg toka također je sve duži, a ovaj trend je očigledniji u integriranom modelu, zbog čega se kompanije srednjeg toka suočavaju s većim rizicima likvidnosti u smislu povrata kapitala.

Drugo, razlike u efikasnosti proizvodnje različitih preduzeća su takođe velika prepreka integraciji preduzeća. Na primjer, dionice Longi i druga preduzeća koja implementiraju vertikalnu integraciju imaju veliki jaz u strukturi, tehnologiji i upravljanju. U ovom slučaju, vredi razmisliti o tome kako iskoristiti prednosti različitih preduzeća za poboljšanje efikasnosti proizvodnje u sistemu vertikalne integracije.

Osim toga, svaka kompanija ima svoju jedinstvenost u pogledu opreme i kanala marketinga. Stoga će na efikasnost proizvodnje kompanije neizbježno uticati distribucija proizvodnih linija u ranoj fazi alijanse. Ako ovaj problem nije efikasno riješen ili izbalansiran, niskobudžetna prednost integriranog modela ne samo da će biti teško ostvariva, već će čak uzrokovati probleme visokih troškova inputa i niskih izlaza. Može se vidjeti da se model vertikalne integracije koji implementiraju fotonaponska poduzeća još uvijek suočava sa mnogim poteškoćama u praktičnim primjenama.

Kako maksimizirati prednosti i izbjeći slabosti?

Pogođen ovim problemima, model vertikalne integracije je također doveden u pitanje na fotonaponskom tržištu. Dakle, da li je vertikalna integracija razumna?

Da bismo odgovorili na ovo pitanje, još uvijek moramo kombinirati analizu sa mnogih aspekata. Iz perspektive tržišta, fotonaponske kompanije implementiraju model vertikalne integracije uglavnom kako bi povećale vlastitu konkurentnost. Stoga je kako iskoristiti prednosti integracijskog modela problem o kojem fotonaponske kompanije moraju pažljivo razmisliti. U integrisanom modelu, preduzeće ima jaču sposobnost kontrole troškova kroz kombinaciju proizvodnje i snabdevanja, a njegove prednosti u troškovima takođe se mogu boriti za veću inicijativu na tržištu.

Na primjer, u smislu resursa industrijskog lanca i marketinških kanala, takve kompanije mogu koristiti resurse koje su već kontrolirale da bi stekle veću pregovaračku moć na tržištu, čime bi smanjile troškove nabavke sirovina ili povećale cijene proizvoda i ublažile pritisak industrije. pad bruto profitne marže. Kako ova prednost bude sve izraženija, postojeće prednosti preduzeća u ovom modelu će se takođe konsolidovati.

Za problem efikasnosti upravljanja proizvodnjom u ovom modelu, kompanije treba da naprave planiranje proizvodnje, u potpunosti iskoriste opremu proizvodne linije i poboljšaju efikasnost proizvodnje uz kontrolu troškova, kako bi istakle troškovne prednosti integrisanog modela. Tehnologija HJT, koja je još uvijek u ranoj fazi razvoja, iako ju je teško popularizirati zbog problema s troškovima, njene prednosti visoke efikasnosti i ogroman razvojni potencijal i dalje zahtijevaju od kompanija integriranih modela da odgovore unaprijed.

Sudeći po trenutnoj stabilizaciji fotonaponskog tržišta, prednosti integrisanog modela daleko su veće od nedostataka preduzeća. Ali na duge staze, rizici iteracije tehnologije u modelu vertikalne integracije i dalje će donijeti više neizvjesnosti preduzeću.

Stoga, dugoročno, industrijski lanac i troškovne prednosti koje donosi integrirani model ne mogu trajno povećati konkurentnost fotonaponskih kompanija na tržištu. Ako fotonaponske kompanije žele da se razvijaju kontinuirano i zdravo, takođe moraju dobiti tehnologiju, tržište i druge aspekte. Samo kroz proboj možemo istinski shvatiti više inicijative na tržištu.